这篇写在几年前，是投资入门时候的笔记。现在来看还是有一定价值的，在初步了解基本的金融产品概念之后，我开始阅读几本较多人推荐的投资相关书籍。啃书本比较难，进度也比较慢。这期间我也开了几个投资账户，通过实践来学习。对于小白来说，学习一点基本知识再上手操作一下，可以比较快的入门。

偶然发现了一个油管博主，内容非常硬核，给受众分享投资知识和方法以及传达健康的投资心态，看了之后受益匪浅。他讲解的股票分类知识的总结非常适合入门小白，下面的思维导图是对视频的总结：

了解股票分类为什么重要？设想一下自己，一个投资小白要入市选股，该怎么选呢？由于没有背景知识，我们会通过三个“方法”来选择：

1. 看股票的曲线来挑选一些目前看着“涨得好”的
2. 选大家都在追捧的
3. 关注投资大牛“抄作业”

这三个方法可以直接对应到行为金融学上的三个误区：近因偏差(recency bias)，从众效应（bandwagon effect），可得性偏差（availability bias）。

• 近因偏差：人们在判断事物发展趋势时，会认为未来事件将会和近期体验高度类似。
• 从众效应：当个体受到群体的影响（引导或施加的压力），会怀疑并改变自己的观点、判断和行为，朝着与群体大多数人一致的方向变化
• 可得性偏差：指人们往往根据认知上的易得性来判断事件的可能性，如投资者在决策过程中过于看重自己知道的或容易得到的信息，而忽视对其他信息的关注进行深度发掘，从而造成判断的偏差。

正确的投资态度应该是——我需要知道我选择的投资产品的风险和收益该如何评估，并通过自己的分析判断来做投资决策。了解股票分类是第一步，即通过宏观的分类来大概评估股票的风险和收益。

标普500行业指数

套用股票分类的知识点在过去十四年的标普500行业指数表现上，可以总结出几个结论：

• 金融危机时波动最小的四个行业都是防御性的，和行业性质吻合
• 信息技术和能源行业波动最大，和敏感性行业特性相符
• 疫情开始以来对经济的冲击体现在金融和房地产行业这类周期性行业的低迷表现上

目前投资的 Robo-advisor ETF portfolio

在了解了股票分类之后，我发现自己完全可以看懂这个资产配置了，也更加理解了在资产配置里，“分散投资”是怎么操作的。

这个Robo-advisor portfolio的股票配置集中在信息技术和消费者服务行业的大盘股，收入型和成长型搭配。成长型保证一定风险下的回报率，而收入型，大盘股的选择保证稳定性。

如果没有这些基本的认知，我可能根本不知道自己买的什么，无法判断收益高低的原因。我觉得新手来说robo-advisor的portfolio算是比较好的入门。在积累经验之后，再决定是否要自己来DIY自己的资产配置——取决于自己的兴趣，动力和时间。

附录:

• S&P 500 Sector Performance